L’or reste une valeur solide… et il est possible d’optimiser sa fiscalité. En France, deux options existent à la revente : la taxe forfaitaire de 11,5 % ou l’imposition sur la plus-value avec abattement progressif. Bien choisir peut améliorer nettement le rendement final de votre investissement.
Fiscalité de l’or physique : taxe forfaitaire ou plus-value, que choisir ?
Comment fonctionne la fiscalité de l’or en France ?
En France, la fiscalité de l’or physique ne fonctionne pas comme celle d’une action ou d’un contrat d’assurance-vie. À l’achat, l’or d’investissement est exonéré de TVA. C’est un des rares produit totalement dépourvu de taxes. C’est au moment de la cession, que l’or se retrouve imposé. Le vendeur dispose alors de deux options :
- la taxe forfaitaire sur les métaux précieux
- le régime de la plus-value réelle avec abattement en fonction de la durée de détention.
Option n°1 : la taxe forfaitaire sur les métaux précieux
Elle s’applique sur le prix total de vente, pas sur la plus-value. Son taux est de 11 %, auquel s’ajoute la CRDS de 0,5 %, soit 11,5 % au total. Elle est simple, automatique et ne suppose aucun justificatif du prix d’achat. C’est la solution retenue par défaut si vous ne pouvez pas prouver la date et le montant d’acquisition.
Option n°2 : le régime de la plus-value réelle avec abattement
Ici, vous êtes imposé à 37,6 %, mais uniquement sur la plus-value réelle. Surtout, vous bénéficiez d’un abattement de 5 % par an à partir de la troisième année de détention. Résultat : exonération totale au bout de 22 ans.
Le choix dépend donc essentiellement de deux paramètres :
- la durée de détention,
- l’ampleur de la hausse.
Illustrations concrètes des deux régimes fiscaux français
Prenons un exemple simple :
Vous avez acheté 20 000 € d’or il y a dix ans en France, à 35 € le gramme. Vous le revendez à 135 € le gramme pour un montant de 77 000 €.
Plus-value : 57 000 €.
- Avec la taxe forfaitaire à 11,5 %, vous payez directement 8 855 € (11,5 % de 77 000 €).
- Avec le régime de la plus-value, vous bénéficiez d’un abattement de 40 % sur la plus-value (8 années au-delà des deux premières). La base taxable tombe à 34 200 €. À 37,6 % d’imposition, l’impôt serait 12 859 €.
Dans cet exemple, la taxe forfaitaire reste nettement plus avantageuse. Elle évite les justificatifs et est souvent préférée pour des détentions de moyenne durée (moins de 15 ans) ou lorsque les factures ne sont plus disponibles.
Inversement, si vous détenez votre or depuis beaucoup plus longtemps (au-delà de 15–20 ans), l’abattement progressif peut réduire significativement l’assiette taxable, et au-delà de 22 ans il rend la vente totalement exonérée d’impôt sur la plus-value.
Ainsi, en cas d’une acquisition en février 2006 pour 20 000 € (15 €/g) avec une revente 180 000 € (135 €/g) vingt ans plus tard, la plus-value s’élève à 120 000 €.
- La taxe forfaitaire (11,5 % du prix total) s’élève à 20 700 €.
- Le régime de plus-value (37,6 % avec abattement de 5 %/an après 2 ans) permet 90 % d’abattement et ramène la base taxable à 12 000 €, soit un impôt à 4512 €.
L’écart est alors de 16 188 € en faveur du régime réel. En attendant deux ans de plus, vous bénéficieriez d’exonération totale (22 ans après l’achat) de la plus-value.
Quelle stratégie fiscale adopter ?
Le choix entre la taxe forfaitaire et le régime de plus-value doit donc toujours être analysé au cas par cas. Il est nécessaire de tenir compte de la durée de détention, de la disponibilité des justificatifs d’achat et de l’objectif fiscal. Pour un investisseur patient avec des preuves d’achat solides (factures initiales), l’abattement progressif sur la plus-value devient souvent le plus intéressant sur le long terme. Mais dans tous les cas, investir dans l’or présente un avantage fiscal indiscutable.
Rédaction : Benjamin Cuq
